Diagnóstico empresarial ¿Cómo analizar el balance?

Diagnóstico empresarial

El diagnóstico empresarial es el conocimiento de la situación de la empresa, su estado de salud. Referido a la situación económico financiera de la Compañía podemos expresar la idea diciendo que consiste en analizar el balance y la cuenta de resultados. Realizado el diagnóstico deberá definirse un tratamiento (estrategia) que conduzca a una situación más saludable (equilibrada).

Si referimos el diagnóstico a la situación económica y financiera nos basaremos, sobre todo, en las cuentas anuales de la Compañía analizada. Particularmente en el balance y la cuenta de resultados, pero sin olvidar que la memoria hay que leerla (¡entenderla y asimilarla!), y que el estado del flujo de tesorería y el de cambios en el patrimonio neto aportan también información importante para el correcto diagnóstico. Utilizaremos también otras fuentes de información (Cámaras de comercio, INE, etc). Y cuando analicemos la propia empresa sin duda dispondremos también de mayor detalle, por ejemplo la distribución de ventas ya sea meses y/o trimestres, por distribución geográfica, por tipo de producto y/o de consumidor, etc.

El objetivo de este blog siempre ha sido el de compartir conocimiento intentando acercar las finanzas a los no financieros.

Nació en septiembre de 2010, así que ahora se inicia su quinto año de vida. Hasta la fecha he intentado publicar artículos breves que pudieran leerse en 3 minutos. Sin embargo, la necesaria brevedad dificulta enormemente la divulgación de temas que requieren mayor detalle.

Por ejemplo, me gustaría proponer un caso completo de introducción al análisis de cuentas anuales (el mal llamado “análisis de balances”) para el diagnóstico empresarial. Pero me resulta imposible si pretendo mantenerme en el ámbito de artículos breves. Entiendo que la única solución pasa por proponer el desglose de ese caso como una serie de artículos más o menos independientes aunque interrelacionados en los que se exponga dicho análisis paso a paso.

El artículo de hoy pretende ser el inicio de un proyecto que espero resulte de utilidad. Mi intención es ir publicando artículos sucesivos en los que iré aplicando paso a paso los distintos conceptos de análisis que vengo tratando en este blog desde su inicio.

En este post inicial planteo el balance y cuenta de resultados de la Compañía así como una breve explicación de su historia y situación.

Conviene aclarar que se trata de un caso absolutamente ficticio. Como dicen en las películas, basado en hechos reales pero fruto de mi imaginación. Probablemente algún número no tenga un sentido excesivo dentro de una gestión empresarial correcta. Debe entenderse que la finalidad del caso es servir de ayuda pedagógica, por eso he intentado que los puntos fuertes y débiles destaquen. Difícilmente encontraremos un mix similar en la realidad empresarial.

Presentación de la empresa:

La Compañía ImpDista es una Pyme familiar en la que el matrimonio Bo Nasort posee el 80% de las acciones representativas del capital social de la Compañía. El restante 20% está repartido a partes iguales entre los 4 hijos del matrimonio.

El objeto del negocio de ImpDista, mercantil fundada el 9 de febrero de 2001, puede resumirse en la importación, exportación y distribución de productos alimenticios para el consumo humano.

Los clientes de la Compañía son básicamente los supermercados de barrio y algunas cadenas de restauración. Las primeras representan aproximadamente el 70% de las ventas del negocio, correspondiendo a las segundas en torno al 20%. El restante 10% lo constituyen clientes diversos que no pueden agruparse en ninguna tipología específica.

Los productos comercializados pueden considerarse no perecederos puesto que mayoritariamente se trata de productos envasados cuyo plazo de consumo preferente alcanza hasta los 3 ó 4 años.

El sector de mercado en el que desarrolla su actividad se caracteriza por la gran importancia que adquiere el servicio al consumidor final que obliga al comercio minorista a desarrollar pautas estratégicas de fidelización.

Actualmente, el comercio minorista está demandando no sólo el aprovisionamiento del producto sino un servicio rápido y eficiente que permita dedicar menor espacio a trastienda o almacén y simultáneamente ampliar tanto el espacio abierto al público como el número de productos que ofrece a sus clientes.

Esta necesidad de mayor servicio obliga al mayorista a diseñar una logística de distribución que posibilite una elevada frecuencia en el abastecimiento a cada minorista. Este hecho hace que las grandes cadenas de distribución no demuestren interés por este nicho del mercado y posibilita el crecimiento de las pequeñas y medianas empresas familiares.

Balance de situación y cuenta de resultados de ImpDista:

ACTIVO	EJERCICIO-12	EJERCICIO-08
A) ACTIVO NO CORRIENTE	264.020	450.945
I.Inmovilizado intangible.
II. Inmovilizado material.	264.020	450.945
III. Inversiones inmobiliarias.
IV. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo.
V. ,Inversiones financieras a largo plazo
VI. Activos por Impuesto diferido.
B) ACTIVO CORRIENTE	2.124.930	2.732.075
I. Existencias.	1.182.150	1.577.675
II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar.	805.260	1.081.805
1. Clientes por ventas y Prestaciones de servicios.	805.260	1.081.805
2. Clientes empresas del grupo y asociadas
3. Otros deudores.
III. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo.
IV. Inversiones financieras a corto plazo
V. Periodificaciones a corto plazo.
VI. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes.	137.520	72.595
Total Activo	2.388.950	3.183.020

PATRIMONIO NETO Y PASIVO	EJERCICIO-12	EJERCICIO-08
A) PATRIMONIO NETO	1.085.330	766.790
A-1) Fondos propios.	1.085.330	766.790
I. Capital.	100.000	100.000
II. Prima de emisión.
III. Reservas.	789.190	617.600
IV. (Acciones y participaciones en patrimonio propias).
V. Resultados de ejercicios anteriores.
VI. Otras aportaciones de socios.
VII. Resultado del ejercicio.	196.140	49.190
A-2) Subvenciones, donaciones y legados recibidos
B) PASIVO NO CORRIENTE	200.570	126.270
I. Provisiones a largo plazo.
II. Deudas a largo plazo.	200.570	126.270
1. Deudas con entidades de crédito.	200.570	126.270
2. Acreedores por arrendamiento financiero
3. Otras deudas a largo plazo.
III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo
IV. Pasivos por impuesto diferido
V. Periodificaciones a largo plazo
C) PASIVO CORRIENTE	1.103.050	2.289.960
I. Provisiones a corto plazo.
II. Deudas a corto plazo.	410.520	1.615.550
1. Deudas con entidades de crédito.	410.520	1.615.550
2. Acreedores por arrendamiento financiero
3. Otras deudas a corto plazo.
III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo
IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar	692.530	674.410
1. Proveedores.	492.530	494.000
2. Otros acreedores.	200.000	180.410
V. Periodificaciones a corto plazo.
Total Patrimonio neto y Pasivo	2.388.950	3.183.020

CUENTA DE RESULTADOS	EJERCICIO-12	EJERCICIO-08
1. Importe neto de la cifra de negocios.	3.271.485	3.505.900
2. Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación.
3. Trabajos realizados por la empresa para su activo.
4. Aprovisionamientos.	-2.125.000	-2.299.250
5. Otros ingresos de explotación.
6. Gastos de personal.	-539.405	-578.700
7. Otros gastos de explotación.	-250.000	-348.900
8. Amortización del inmovilizado.	-47.200	-72.045
9. Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras.
10. Excesos de provisiones.
11. Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado.
12. Ingresos financieros.
13. Gastos financieros.	-48.360	-141.415
14. Variación de valor razonable en instrumentos financieros.
15. Diferencias de cambio.
16. Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros.
17. Impuestos sobre beneficios.	-65.380	-16.400
Resultado	196.140	49.190

Todos los importes se han expresado en sestercios. Es la moneda que utilizamos habitualmente en este blog porque permite que nos concentremos en el concepto y no en lo más o menos elevado que pueda ser el importe.

Destacar también que he optado por reflejar los datos correspondientes a ejercicios no correlativos (8 y 12) para destacar que difícilmente la situación reflejada en 8 puede migrar en un solo ejercicio a la situación reflejada en 12.

Nuestro objetivo será ahora realizar un correcto diagnóstico empresarial que desarrollaremos en siguientes artículos

Continuará…

Saludos

Raimon

Última revisión: 30 de septiembre de 2014

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